グローバル経済の闇の部分を照らす(その2)タックスヘイブンへの取り組み

はじめに;

タックスヘイブンは、年間5,000億㌦~6,000億ドル(1ドル=110円で換算して55兆円~66兆円)の法人税の課税漏れをもたらし、そのうちの約3分の1(2,000億㌦)が、低所得経済圏での歳入損失と

推計されています。それは先進国による、発展途上国等への開発援助の1,500億ドルをも上回っているようなのです。タックスヘイブンによる、法人税の引き下げ競争による外国法人の誘致合戦による現在のシステムは、資金を送っ法人の国と資金を受け入れた国の双方に害を及ぼしており、世界中の国々の税収に、ひいてはその資金による国の行政サービス等にゆがみを起こしていることをわかりやすく解説しているので、ここにご紹介します。

 

出典は、下記のIMFの文書です。

https://www.imf.org/external/pubs/ft/fandd/2019/09/tackling-global-tax-havens-shaxon.htm

 

ファイナンス&開発、2019年9月、VOL。56、NO。3 PDFバージョン

 

タックスヘイブンへの取り組み

 

タックスヘイブンに惹かれた巨額の資金は、送信国と受信国に同様に害を及ぼします

ニコラス・シャクソン

 

2008年の金融危機まで、タックスヘイブンは一般的に、世界経済、カリブ海の島々、または有名人、ギャング、裕福な貴族が頻繁に訪れるアルパインの金融要塞へのエキゾチックなサイドショーと見なされていました。それ以来、世界は2つの地味な事実に目覚めてきました。第1に、この現象はほとんど誰もが想像したよりもはるかに大きく、世界経済の中心にあるということそして、第2に、最大の避難所は、私たちが思っていた場所ではなかったことです。

タックスヘイブンは、合法かつ非合法的な手段により、推定(Crivelli、de Mooij、Keen 2015、Cobham、Janský2018)に応じて、年間5,000億から6,000億ドルの法人税収の損失を政府にもたらします。その失われた歳入のうち、低所得経済国は約2,000億ドルを占めています。これは、GDPの割合として先進国よりも大きな打撃であり、毎年1500億ドル以上の外国開発援助を受けています。米国のフォーチュン500企業だけでも2017年に推定2.6兆ドルのオフショアを保有していましたが、2018年の米国の税制改革に伴い、その一部が本国送還されました。

 

受益者は企業だけではありません。カリフォルニア大学バークレー校のエコノミスト、Gabriel Zucman(2017)によると、個人はタックスヘイブンに8.7兆ドルを積み込んでいます。経済学者で弁護士のジェームズ・S・ヘンリー(2016)のより包括的な推定では、合計で最大36兆ドルの驚くべき合計が得られます。どちらも、収益率が大きく異なると仮定すると、世界の個人所得税の損失は年間約2,000億ドルであり、これを企業合計に追加する必要があります。

これらの非常に不確実な推定値は、財務上の機密性と不完全な公式データのため、およびタックスヘイブンの一般に受け入れられている定義がないため、大きく異なります。私は2つの単語に要約します:「逃げる」と「他の場所」。あなたが好きでない規則を逃れるために、あなたはどこでも、オフショアで、国境を越えてお金を取ります 。これらの避難所は税よりもはるかに影響するため、私はそのような広い定義を好みます。それらは金融規制、開示、刑事責任などからの逃避ルートを提供します。タックスヘイブンの主な企業ユーザーは大規模な金融機関やその他の多国籍企業であるため、このシステムは中小企業に対して競争の場を攻撃し、独占を促進します。

 

政治的損害は、定量化することはできませんが、起訴状に追加する必要があります。ほとんどの場合、タックスヘイブンは、権力の低い大多数を犠牲にして、それらを使用するエリートの違法行為の隠れ場所を提供します。タックスヘイブンは、国際金融と投資の円滑な流れを支援する「税中立」な導管として自らを擁護しています。しかし、関係するプライベートプレーヤーにとっての利点は明らかですが、世界全体としては同じではないかもしれません。現在、税務上の損失に加えて、資本が国境を越えて自由に流れることを可能にすることは、新興市場経済における金融不安の危険を含むリスク伴うことが広く認められています。

原則として、個人がより裕福に、多国籍企業が大きくなると(一部は数百の子会社をオフショアに持つ)、オフショアシステムに深く組み込まれ、積極的に防衛します。強力な政府にも利害関係があります;ほとんどの主要な避難所は先進国またはその領土にあります。Tax Justice Networkの法人タックスヘブンインデックスは、英国領ヴァージン諸島、バミューダ、ケイマン諸島など、英国のすべての海外領土としてトップ3にランクされています。この組織の金融秘密指数は、スイス、米国、ケイマン諸島を私有財産の上位3つの管轄区域としてランク付けしています。

 

 

裕福な管轄区域がリストの上位にある理由を把握するために、ジュネーブやロンドンに秘密の資産を隠蔽する可能性のあるナイジェリア人の数を考えてください―それからいかに多くの裕福なスイス人もしくは英国人がラゴスに資産を隠すか考えて下さい。オフショア資本は、貧しい国から豊かな国に流出する傾向があります。

そして、オフショアシステムは大きくなっています。ある管轄区域が、モバイルマネーをうまく引き付ける新しい税の抜け穴または秘密施設を作ると、他の管轄区域は、底辺への競争でそれをコピーまたはしのぎます。それは、平均法人税率の劇的な低下に貢献し 、1985年の49%から現在の24%に半減しました。米国の多国籍企業の場合、タックスヘイブンに移行する企業の利益は、1990年代の総利益の推定5%ないし10%から、現在の約25%ないし30%に増加しています(Cobham andJanský2017)。

国際法人税制度の原則は、ほぼ1世紀前に国際連盟の下で定められました。彼らは多国籍企業をゆるく結びついた「別個の実体」とみなしています。これはフィクションであり、実際には、多国籍企業はその一体性から大きな力を得ており、市場の力と規模の経済を享受しています。全体がその(地理的に多様な)部分の合計よりも価値がある場合、どの国がその追加価値に課税しますか?そのシステムは多国籍企業が本社を置く場所に、通常は豊かな国を優先する傾向があるために、低所得国はめったにありません。

 

さらに、多国籍企業は、これらの関連会社間の取引のいわゆる移転価格を操作して、利益を税の高い管轄から低い管轄にシフトすることができます。たとえば、会社の関連会社は、低税の避難所で特許を保持し、高税の国の関連会社に法外なブランドのロイヤルティを請求し、低税の管轄区域で利益を最大化できます。理論的には、移転価格は、2つの無関係な当事者間の独立企業間取引で優先される市場価格を反映するためのものです。しかし、そのような価格は容易に確立できないことがよくあります。公開市場で販売されていないジェットエンジンの部品や医薬品特許を評価してみてください。実際には、その価値は多くの場合、会社の会計士が言っているものです。

 

「独立企業間」に代わる主な選択肢は、「公式配分による単一税」と呼ばれるものです。このシステムは、多国籍企業を単一の企業体とみなし、混合した売上、雇用、および有形資産を実際の経済活動を反映するフォーミュラに従って地理的に利益を配分します。 理論的には、この方法はタックスヘイブンをカットします。会社がバミューダに1人のオフィスを持っている場合、公式はそこにその世界的な利益のごくわずかな部分を割り当てるので、バミューダがその部分にゼロ税率で課税するかどうかはほとんど問題になりません。実際には、このシステムにも技術的な問題があり、フォーミュラの選択は非常に政治的ですが、現在のシステムよりも単純で、より公平で、より合理的です。

 

実際、多くの米国の州、カナダの州、およびスイスの州では、国際的にはまだ使用されていませんが、地方税のシステムの限定バージョンをしばらくの間使用して来ています。多国籍企業が国ごとに財務情報や会計情報を分析し、公開することを要求する動きはすでに進行中であり、これは国際配分の公式に関連データを提供する可能性があります。代替に向けた他の多くの段階的な踏み台が可能であるため、変化は革命的というよりも進化的でありえます。

 

10年ほど前まで、タックスヘイブンの拡大に対する政治的ブレーキはほとんどありませんでした。しかし、2008年の危機の後、政府は大きな財政赤字を埋め、納税者の資金援助による銀行救済、不平等の拡大、多国籍企業と富裕層の脱税能力に激怒する有権者をなだめるよう圧力を受けました。パナマ文書 とルクセンブルクリークは、多くの場合、極悪非道な目的のためにタックスヘイブンの使用を明らかにする圧力を強化しました。そのため、国際税務の主要な基準設定機関である豊かな国のグループである経済協力開発機構(OECD)は、2つの大きなプロジェクトを立ち上げました。

1つは、税務当局が納税者のオフショア保有を追跡できるように、国境を越えて自動的に財務情報を交換する制度であるCommon Reporting Standard(CRS)です。ただし、CRSには多くの抜け穴があります。たとえば、正当なパスポートを持っている人は、住んでいる国ではなく、タックスヘイブンに居住することができます。米国は、さらに大きな地理的抜け穴を構成しています。すなわち、外国口座税法に基づき、海外の情報を自国の納税者から収集しますが、他の方法では情報をほとんど共有しないため、非居住者は素晴らしい秘密の条件で国内の資産を保有でき、米国を主要なタックスヘイブンにします。

 

それでも、CRSはいくつかの結果をもたらしました。OECD は2019年7月に、90か国が4.9兆ユーロに相当する4,700万のアカウントに関する情報を共有していたと推定しました。タックスヘイブンの銀行預金は20〜25%削減されました。また、実施に先立つ自発的な開示により、OECD加盟国および主要新興市場国を含む20のグループのメンバーに950億ユーロの追加税収が発生しました。

もう1つの大きなイニシアチブは、多国籍企業を対象としたベースエロージョンアンドプロフィットシフト(BEPS)プロジェクトでした。これは、脱税の多国籍企業とその同盟国によって強化された独立企業間原則を支持する長年の国際的コンセンサスを混乱させることなく、「経済的実体と課税を再編成する」OECDの努力でした。BEPSは多国籍企業の透明性を向上させましたが、特にデジタル化された経済に対しては、OECDは最終的に何らかの失敗と見なされていました。

 

また、米国は、消費が多い経済では、売上が発生する場所に課税権をシフトすることが理にかなっていることを遅ればせながら認識しました。そして、コロンビア、ガーナ、インドなどの新興市場経済は、2016年からより多くの影響力を獲得し、新しいアプローチを推進しています。OECDは販売のみのフォーミュラの検討を開始しましたが、一部の低所得国は、彼らにより大きな課税権をもたらす従業員と有形資産を含むフォーミュラを選好しています。これらの独立した企業間の間正統性からの移行は、税のキャンペーン担当者の公式配分への要求への一歩を示しています。

 

2019年1月にダムが壊れ始めました。OECD 初めて「独立企業間原則を超える解決策」の必要性を公に認めました。3月、当時IMFのマネージングディレクターだったChristine Lagardeは、 この方法を「時代遅れ」で「低所得者に特に有害」と呼びました。彼女は、所得を配分するためのフォーミュラベースのアプローチへの動きで「基本的な再考」を促しました。5月、OECDは「ロードマップ」の2つの柱に基づいて改革を提案します。1つ目は、どこで税金を支払うべきか、どの基準で課税するか、および利益のどの部分をその基準で課税するかを決定することです。第二に、多国籍企業に最低レベルの税金を支払うようにすること。ミシガン大学ロースクールのReuven Avi-Yonah教授は、この計画は「非常に急進的」であり、5年前であっても「ほとんど考えられない」ものだったと語っています。

私たちは今世紀内で、国際法人税制度の最も重要な変化の、始まりにいます。進展は権力闘争にかかっています。富裕国と貧困国のとの間、そして国内では、普通の納税者と現在のシステムから利益を得ている納税者との間。しかし、根本的な変化は実現可能です。私が一緒に働いている租税正義ネットワーク、今、最初は、ユートピアとして却下されましたが、次の4つのコアの要求が世界的な牽引力を得ているのがわかっています:国境を越えた金融情報の自動交換、金融資産の受益所有権の公的登録、国別報告、そして今では公式の配分による単一税。

 

しかし、法人税はほんの始まりに過ぎません。より広範な問題を理解するには、オフショアシステムを動かす要因を考慮する必要があります。スイスの例は実例となります。過去数十年間、ドイツ、米国、その他の場所の政治家は銀行の秘密をめぐってスイスと衝突し、ほとんど成功していません。しかし、2008年に、スイスの銀行家が米国の顧客が税を逃れるのを助けたことを発見した後、司法省は別の取り組みを行いました。これに対応して、戦った民間プレーヤーは改革のための主要なロビイストとなり、スイスはすぐ 銀行の秘密について初めて大きな譲歩をしました。教訓:効果的な国際対応には、特に脱税などの犯罪行為を助長する場合、会計士や弁護士などの民間のイネーブラー(手段を与える者)に対する強力な制裁が含まれている必要があります。

より深いレベルで、これを考慮してください。オフショアシステムのエンジンは、税、開示、および金融規制を回避する最良の方法を提供するための管轄区域間の競争です。伝統的に、このような底辺への競争は、協調的で多国間の解決策を必要とする集団行動の問題として取り組まれています。しかし、協力的なアプローチには欠点があります。一部の司法管轄区は、モバイルキャピタルを誘引しようとするため、ごまかそうとする傾向があるため、集団行動はトランポリンでリスを放牧するようなものです。さらに、特に目標が外国人や低所得国を支援することである場合、複雑な国境を越えた協力の支持において、有権者を動員することは困難です。

 

根本的に異なる、より強力なアプローチがあります。関連する質問は、タックスヘイブンに引き寄せられた資金の流れが受入国を助けるかどうかです。 銀行、会計、法律、不動産の専門家などの利益団体を確かに助けますが、国家全体に利益をもたらしますか?

 

IMF、国際決済銀行、その他による新しい成長している一連の研究は、答えがノーであることを示唆しています。この「多すぎる金融」の論文は、金融セクターの成長は最適な点まで有益であり、その後経済成長を損ね始めると主張しています(前ページのチャートを参照)。米国、英国、およびその他の主要なタックスヘイブンを含むほとんどの先進国は、ずっと前にその点を通過しました。彼らにとって、有害な金融活動を取り除くために金融セクターを縮小することは、繁栄を後押しするはずです。

この調査と並行して、英国のタックスヘイブンジャージーの元経済顧問であるジョン・クリステンセンと私は金融の呪いの概念を開発しました、これは、巨大な金融セクターの管轄区域を苦しめ、石油などの商品に依存している一部の国を困らせる資源の呪いに類似しています。この「裕福の真っただ中の貧困のパラドックス」には、複数の原因があります。政府、産業、市民社会から熟練した人々が高収入の支配的セクターに流出すること。支配的セクターと他のセクターとの間の不平等の拡大と拡大。現地価格の上昇により、他の取引可能なセクターの輸入に対する競争力が低下する。コモディティと金融資産の価格の再発ブームとバスト; そして、家賃の増加と起業家精神の喪失は、簡単にお金が流れ込む生産的で富を生み出す活動を犠牲にします。

一部の学者は、大きすぎる銀行及びタックスヘイブンのようなより略奪的、富を引きだす活動を作り出す「金融化」、又は富の移転も公然と非難しました。

 

 

秘密を求めたり、法人税を逃れたりする金融フローは、まさに金融の呪いを悪化させ、不平等を悪化させ、危機に対する脆弱性を高め、秘密に包まれた資本が西側の政治システムに浸透することで定量化できない政治的損害を与えるようなものであるようです。そして、金融資本がより貧しい国々から豊かな世界のタックスヘイブンに流れるにつれて、労働力の移動が続きます。

 

例の通り、ここでさらに研究が必要です。しかし、オフショア金融センターをホストしている多くの経済にとっては負の命題であるように思われます。それは、他国への外への害だけでなく、ホストへの内への害も伝達します。この危険を認識した国は、オフショア金融センターで一方的に行動することができます。単に競争から脱出し、タックスヘイブンの活動を抑制しながら、自国民の幸福を改善することができます。これは強力な、勝利の方程式です。

 

 著者NICHOLAS  SHAXSON は、西アフリカの資源の呪いに関する本Poisoned Wells ; タックスヘイブンについてのトレジャーアイランド ; そして最近では、金融セクターが大きすぎる国についてのThe Finance Curseの著者です

 

参照:

コブハム、アレックス、ペトル・ヤンスキー。2017.「ミスアライメントの測定:米国の多国籍企業の経済活動の位置とその利益の位置」開発政策レビュー 37(1):91–110。

2018年.「法人税の回避による収益損失の世界的な分布:再推定と国の結果。」 Journal of International Development 30(2):206–32。

Crivelli、Ernesto、Ruud A. de Mooij、Michael Keen。2015.「基本侵食、利益のシフト、発展途上国」。IMFワーキングペーパー15/118、国際通貨基金、ワシントンDC。

ヘンリー、ジェームス・S. 2016年「税ヘブンスの課税」。外交問題、4月12日。

サヘイ、ラトナ、その他。2015.「金融の深化を再考する。」IMFスタッフディスカッションノート15/08、国際通貨基金、ワシントンDC。

ズブマン、ガブリエル。2017.「企業と富裕者の脱税方法」 ニューヨークタイムズ、11月10日。

アート:ISTOCK / SLALOMP; FILBORG; SUESSE; 記事やその他の資料に記載されている SLAVICAの
意見は、著者のものです。IMFポリシーを必ずしも反映しているわけではありません。

 

 

終わりに;

パナマ文書 とルクセンブルクリークは、多くの場合、極悪非道な目的のためにタックスヘイブンの使用を明らかにし、何かを行うことの圧力が勢いを増し、そのため、経済協力開発機構(OECD)は、2つの大きなプロジェクトを立ち上げました。

1つは、税務当局が納税者のオフショア保有を追跡できるように、国境を越えて自動的に財務情報を交換する制度であるCommon Reporting Standard(CRS)です。ただし、CRSには多くの抜け穴があります。たとえば、正当なパスポートを持っている人は、住んでいる国ではなく、タックスヘイブンに居住することができます。米国は、さらに大きな地理的抜け穴を構成しています。すなわち、外国口座税法に基づき、海外の情報を自国の納税者から収集しますが、他の方法では情報をほとんど共有しないため、非居住者は素晴らしい秘密の条件で国内の資産を保有でき、米国を主要なタックスヘイブンにします。

それでも、CRSはいくつかの結果をもたらしました。OECD は2019年7月に、90か国が4.9兆ユーロに相当する4,700万のアカウントに関する情報を共有していたと推定しました。タックスヘイブンの銀行預金は20〜25%削減されました。また、実施に先立つ自発的な開示により、OECD加盟国および主要新興市場国を含む20のグループのメンバーに950億ユーロの追加税収が発生しました。

もう1つの大きな対策は、多国籍企業を対象としたベースエロージョンアンドプロフィットシフト(BEPS)プロジェクトでした。これは、脱税の多国籍企業とその同盟国によって強化された独立企業間原則を支持する長年の国際的コンセンサスを混乱させることなく、「経済的実体と課税を再編成する」OECDの努力でした。BEPSは多国籍企業の透明性を向上させましたが、特にデジタル化された経済に対しては、OECDは最終的に何らかの失敗と見なされていました。

タックスヘイブンに引き寄せられた資金の流れが受入国を支援するのかどうかについては、 銀行、会計、法律、不動産の専門家などの利益団体は支援することになりますが、国家全体に利益をもたらすのでしょうか?IMF、国際決済銀行、その他による新しい一連の研究は、答えがノーであることを示唆しています。

そのため著者は、資金受け入れの競争から脱出し、タックスヘイブンの活動を抑制しながら、自国民の幸福を改善することへの方向転換を、勝利の方程式と呼んで推奨しています。

 

                                                   以上

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